Pro Dan Kontra Sistem Perdagangan Otomatis Pedagang dan investor dapat mengubah entri yang tepat. Aturan pengelolaan keluar dan pengelolaan uang ke dalam sistem perdagangan otomatis yang memungkinkan komputer mengeksekusi dan memantau perdagangan. Salah satu atraksi otomasi strategi terbesar adalah bahwa hal itu dapat menghilangkan sebagian emosi dari perdagangan karena perdagangan secara otomatis ditempatkan begitu kriteria tertentu terpenuhi. Artikel ini akan memperkenalkan pembaca dan menjelaskan beberapa kelebihan dan kekurangan, serta kenyataan, sistem perdagangan otomatis. (Untuk bacaan terkait, lihat The Power Of Program Trades.) Apa itu Sistem Perdagangan Otomatis Sistem perdagangan otomatis, yang juga disebut sebagai sistem perdagangan mekanis, perdagangan algoritmik. Perdagangan otomatis atau perdagangan sistem, memungkinkan pedagang untuk menetapkan peraturan khusus untuk entri perdagangan dan keluar, yang pernah diprogram, dapat dilakukan secara otomatis melalui komputer. Aturan masuk dan keluar perdagangan dapat didasarkan pada kondisi sederhana seperti crossover rata-rata bergerak. Atau bisa menjadi strategi rumit yang memerlukan pemahaman bahasa pemrograman yang komprehensif khusus untuk platform trading pengguna, atau keahlian programmer yang berkualifikasi. Sistem perdagangan otomatis biasanya memerlukan penggunaan perangkat lunak yang terhubung ke broker akses langsung. Dan aturan khusus apa pun harus ditulis dalam platform bahasa proprietary itu. Platform TradeStation, misalnya, menggunakan bahasa pemrograman EasyLanguage, platform NinjaTrader, di sisi lain, menggunakan bahasa pemrograman NinjaScript. Gambar 1 menunjukkan contoh strategi otomatis yang memicu tiga perdagangan selama sesi perdagangan. (Untuk bacaan terkait, lihat Perdagangan Global dan Pasar Mata Uang.) Gambar 1: Bagan lima menit dari kontrak ES dengan strategi otomatis yang diterapkan. Beberapa platform perdagangan memiliki strategi membangun penyihir yang memungkinkan pengguna membuat pilihan dari daftar indikator teknis yang umum tersedia untuk membangun seperangkat aturan yang kemudian dapat diperdagangkan secara otomatis. Pengguna dapat menetapkan, misalnya, bahwa perdagangan yang panjang akan masuk setelah rata-rata moving average 50 hari di atas rata-rata pergerakan 200 hari pada grafik lima menit dari instrumen perdagangan tertentu. Pengguna juga dapat memasukkan jenis pesanan (pasar atau batasan, misalnya) dan kapan perdagangan akan dipicu (misalnya, pada penutupan bilah atau buka baris berikutnya), atau gunakan masukan standar platform. Banyak pedagang memilih program untuk indikator dan strategi adat mereka sendiri atau bekerja sama dengan programmer untuk mengembangkan sistem. Meskipun ini biasanya membutuhkan usaha lebih banyak daripada menggunakan wizard platform, ini memungkinkan tingkat fleksibilitas yang jauh lebih besar dan hasilnya bisa lebih memuaskan. (Sayangnya, tidak ada strategi investasi yang sempurna yang akan menjamin kesuksesan. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Menggunakan Indikator Teknis untuk Mengembangkan Strategi Perdagangan.) Setelah peraturan tersebut ditetapkan, komputer dapat memantau pasar untuk menemukan peluang membeli atau menjual berdasarkan pada perdagangan. Spesifikasi strategi Bergantung pada peraturan khusus, segera setelah perdagangan masuk, setiap perintah untuk stop loss pelindung. Trailing stop dan target keuntungan secara otomatis akan dihasilkan. Di pasar yang bergerak cepat, entri pesanan seketika ini bisa berarti perbedaan antara kerugian kecil dan kerugian besar jika perdagangan bergerak melawan pedagang. Keuntungan Sistem Perdagangan Otomatis Ada daftar panjang keuntungan untuk memiliki monitor komputer untuk peluang perdagangan dan menjalankan perdagangan, termasuk: Minimalkan Emosi. Sistem perdagangan otomatis meminimalkan emosi selama proses perdagangan. Dengan menjaga emosi agar tetap teratur, para pedagang biasanya memiliki waktu yang lebih mudah untuk mengikuti rencana tersebut. Karena order perdagangan dieksekusi secara otomatis begitu peraturan perdagangan sudah terpenuhi, para pedagang tidak akan bisa ragu atau mempertanyakan perdagangan. Selain membantu pedagang yang takut untuk menarik pemicu, perdagangan otomatis dapat mengekang orang-orang yang cenderung mengurangi pembelian dan penjualan pada setiap peluang yang dirasakan. Kemampuan untuk Backtest. Backtesting menerapkan aturan perdagangan ke data pasar historis untuk menentukan viabilitas gagasan. Saat merancang sistem untuk perdagangan otomatis, semua peraturan harus mutlak, tanpa ruang untuk interpretasi (komputer tidak dapat menebaknya harus diberi tahu apa yang harus dilakukan). Pedagang dapat mengambil set aturan yang tepat ini dan mengujinya pada data historis sebelum mempertaruhkan uang dalam perdagangan langsung. Backtesting yang hati-hati memungkinkan trader untuk mengevaluasi dan menyempurnakan ide trading, dan untuk menentukan tingkat harapan sistem, jumlah rata-rata yang dapat diharapkan trader untuk menang (atau kalah) per unit risiko. (Kami menawarkan beberapa tip pada proses ini yang dapat membantu memperbaiki strategi trading Anda saat ini. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Backtesting: Interpreting the Past.) Pertahankan Disiplin. Karena aturan perdagangan sudah mapan dan eksekusi perdagangan dilakukan secara otomatis, disiplin dipertahankan bahkan di pasar yang bergejolak. Disiplin sering hilang karena faktor emosional seperti takut kehilangan, atau keinginan untuk mendapatkan sedikit keuntungan dari perdagangan. Perdagangan otomatis membantu memastikan bahwa disiplin dipertahankan karena rencana perdagangan akan diikuti dengan tepat. Selain itu, kesalahan pilot diminimalkan, dan perintah untuk membeli 100 saham tidak akan salah dimasukkan sebagai perintah untuk menjual 1.000 saham. Mencapai Konsistensi Salah satu tantangan terbesar dalam perdagangan adalah merencanakan perdagangan dan perdagangan rencananya. Sekalipun rencana perdagangan berpotensi menguntungkan, pedagang yang mengabaikan peraturan tersebut mengubah harapan akan sistem yang ada. Tidak ada yang namanya rencana perdagangan yang memenangkan 100 dari kerugian waktu adalah bagian dari permainan. Tapi kerugian bisa secara psikologis traumatis, jadi trader yang memiliki dua atau tiga kehilangan perdagangan berturut-turut mungkin akan memutuskan untuk melewatkan perdagangan berikutnya. Jika perdagangan berikutnya akan menjadi pemenang, trader telah menghancurkan perkiraan sistem yang dimilikinya. Sistem perdagangan otomatis memungkinkan trader untuk mencapai konsistensi dengan melakukan trading plan. (Tidak mungkin untuk menghindari bencana tanpa aturan perdagangan. Untuk selengkapnya, lihat 10 Langkah untuk Membangun Rencana Perdagangan yang Memenangkan). Peningkatan Kecepatan Pemesanan Pesanan. Karena komputer segera merespons perubahan kondisi pasar, sistem otomatis dapat menghasilkan pesanan segera setelah kriteria perdagangan terpenuhi. Mendapatkan masuk atau keluar dari perdagangan beberapa detik sebelumnya dapat membuat perbedaan besar dalam hasil perdagangan. Begitu posisi dimasukkan, semua pesanan lainnya otomatis dihasilkan, termasuk stop loss pelindung dan target keuntungan. Pasar bisa bergerak cepat, dan demoralisasi untuk memiliki perdagangan mencapai target keuntungan atau pukulan melewati tingkat stop loss sebelum pesanan bahkan bisa masuk. Sistem perdagangan otomatis mencegah hal ini terjadi. Diversifikasi Perdagangan. Sistem perdagangan otomatis memungkinkan pengguna untuk menukar beberapa akun atau berbagai strategi sekaligus. Hal ini berpotensi untuk menyebarkan risiko pada berbagai instrumen sekaligus menciptakan lindung nilai terhadap kehilangan posisi. Apa yang akan sangat menantang bagi manusia untuk dicapai secara efisien dijalankan oleh komputer dalam hitungan milidetik. Komputer dapat memindai peluang perdagangan di berbagai pasar, menghasilkan pesanan dan memantau perdagangan. Kekurangan dan Realitas Sistem Perdagangan Otomatis Sistem perdagangan otomatis membanggakan banyak keuntungan, namun ada beberapa turunnya dan realita yang harus diketahui oleh para pedagang. Kegagalan mekanis. Teori di balik perdagangan otomatis membuatnya tampak sederhana: menyiapkan perangkat lunak, memprogram peraturan dan menyaksikannya berdagang. Pada kenyataannya, bagaimanapun, perdagangan otomatis adalah metode perdagangan yang canggih, namun tidak sempurna. Bergantung pada platform trading, order perdagangan bisa berada di komputer dan bukan server. Apa artinya itu berarti jika koneksi internet hilang, pesanan mungkin tidak akan dikirim ke pasar. Mungkin juga ada perbedaan antara perdagangan teoritis yang dihasilkan oleh strategi dan komponen platform entri pesanan yang mengubahnya menjadi perdagangan riil. Sebagian besar trader harus mengharapkan kurva belajar saat menggunakan sistem perdagangan otomatis, dan pada umumnya merupakan ide bagus untuk memulai dengan ukuran perdagangan kecil sementara prosesnya diperhalus. Pemantauan. Meskipun akan sangat bagus untuk menyalakan komputer dan berangkat hari ini, sistem perdagangan otomatis memang memerlukan pemantauan. Hal ini disebabkan oleh potensi kegagalan mekanis, seperti masalah konektivitas, kehilangan daya atau kerusakan komputer, dan kebiasaan sistem. Mungkin saja sistem perdagangan otomatis mengalami anomali yang bisa mengakibatkan perintah yang salah, perintah yang hilang, atau pesanan duplikat. Jika sistem dipantau, kejadian ini dapat diidentifikasi dan diselesaikan dengan cepat. Over-optimasi. Meskipun tidak spesifik untuk sistem perdagangan otomatis, pedagang yang menggunakan teknik backtesting dapat menciptakan sistem yang terlihat bagus di atas kertas dan tampil sangat dalam pasar live. Over-optimasi mengacu pada kurva-pas yang berlebihan yang menghasilkan rencana perdagangan yang tidak dapat diandalkan dalam perdagangan langsung. Ada kemungkinan, misalnya, untuk men-tweak strategi untuk mencapai hasil yang luar biasa pada data historis yang diuji. Pedagang terkadang salah menganggap bahwa rencana perdagangan harus mendekati 100 perdagangan yang menguntungkan atau tidak boleh mengalami penarikan menjadi rencana yang layak. Dengan demikian, parameter dapat disesuaikan untuk menciptakan rencana yang mendekati sempurna yang benar-benar gagal begitu diterapkan ke pasar live. (Optimasi yang berlebihan ini menciptakan sistem yang terlihat bagus di atas kertas saja. Untuk lebih lanjut, lihat Pengujian Backtesting And Forward: Pentingnya Korelasi.) Pedagang Otomasi Berbasis Server memang memiliki pilihan untuk menjalankan sistem perdagangan otomatis mereka melalui perdagangan berbasis server. Platform seperti Strategy Runner. Platform ini sering menawarkan strategi komersial untuk dijual, wizard sehingga trader dapat merancang sistem mereka sendiri, atau kemampuan untuk meng-host sistem yang ada pada platform berbasis server. Untuk biaya, sistem perdagangan otomatis dapat memindai, mengeksekusi dan memantau perdagangan dengan semua pesanan yang berada di server mereka, sehingga menghasilkan pesanan pesanan yang lebih cepat dan lebih dapat diandalkan. Kesimpulan Meskipun ppealing untuk berbagai faktor, sistem perdagangan otomatis tidak boleh dianggap sebagai pengganti perdagangan yang dijalankan secara hati-hati. Kegagalan mekanis bisa terjadi, dan karena itu, sistem ini memang memerlukan pemantauan. Platform berbasis server dapat memberikan solusi bagi pedagang yang ingin meminimalkan risiko kegagalan mekanis. (Untuk bacaan terkait, lihat Strategi Perdagangan Hari untuk Pemula.) Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Robo plugin diluncurkan. Hubungi 9142227173 untuk rinciannya. Rahasia di balik trading yang sukses adalah rasio reward risiko yang baik. Jika Anda mengabaikan ini, tentunya, Anda akan kehilangan. Ini tidak peduli, grafik besar atau strategi trading yang Anda gunakan. Sebagian besar penyedia penyedia dan tip tips mengabaikan RRR. Hasil. iya nih. kamu tahu itu. Emosi adalah Musuh Terbesar dari Perdagangan. Gunakan software Auto Trading. Dan lihat bedanya. Apa itu Sistem Perdagangan Robotik Sistem perdagangan robotika juga disebut perdagangan algo, perdagangan otomatis, perdagangan algoritmik atau pelaksana perdagangan otomatis, memungkinkan pedagang masuk dan keluar ke perdagangan tanpa campur tangan manusia berdasarkan kondisi sederhana atau kompleks. Sebagian besar sistem Trading Robotic membutuhkan perangkat lunak charting dengan data real time, terminal pelaksana Trade and plugin broker. Yang perlu Anda lakukan adalah mengaktifkan strategi dalam perangkat lunak charting Anda dan menjalankan plugin perdagangan robotika. Itu akan berjalan sampai Anda menonaktifkannya. Anda dapat memantau kinerja Anda kapan saja dan membuat perubahan real time sesuai kebutuhan. Hal pertama dalam trading Robotic adalah menciptakan strategi trading. Strategi ini bisa bergerak rata-rata crossover, break level pivot, strategi breakover breakout (ORB) atau osilator yang terkait. Misalnya: jika strategi Anda adalah 20-5 moving average crossover. Setiap kali 5 moving average moving average 20 period moving average ke atas, kondisi buy akan terjadi dan software trading robot akan menempatkan order beli ke terminal trading anda. Berdasarkan strategi exit anda, maka akan membukukan profit atau exit saat stop loss hits. Misalnya jika harga beli anda 7700. targetnya adalah 7750 dan stop loss adalah 7680. Setelah mengeksekusi buy robo trader trader akan memantau chart untuk 7750 atau 7680 untuk keluar dari posisi long. Untuk membuat strategi trading yang kompleks, Anda harus memiliki pengetahuan teknis dan keterampilan pemrograman yang baik atau Anda dapat berlangganan dari seorang ahli. 95 Pedagang kehilangan modal karena Trading emosional. Gunakan Robo Trader untuk menghindarinya. REAL ROBO TRADER Perangkat lunak trading otomatis Ultimate. Modus perdagangan real dan kertas T rade dengan saklar Kontrol scrip terbatas hanya untuk waktu yang lama saja, singkat saja atau panjang hanya sebagian kuantitas mode pemesanan keuntungan. Target 1 dan Target 2 pilihan pemesanan keuntungan. Level based trading untuk pivot, Gann atau Fibonacci traders. Xsignal-YScrip Trading Pertama Kalinya di India Trailing stop loss trailing stop loss pada target 1 hit Stop lossentry (di Target 1) reverse on stop loss Atur keuntungan profitabilitas harian yang aktif sesuai dengan manajemen risiko Pemberitahuan perdagangan dengan suara atau email. Fasilitas VPS (Virtual Private Server) sesuai permintaan. Multi-User robo on demand (untuk pialang amp sub-broker) Cocok untuk strategi operasi berbasis eksekutif Amibroker AFL Excel MultyScript basket Opsi Otomasi Opsi Baru Pertama kali di India Berlangganan bulanan terendah. Bandingkan robo kita dengan orang lain dan kemudian putuskan. Trading robot sederhana AFL strategi tricky robot yang sangat sederhana untuk membuat strategi yang rumit silahkan hubungi realsenseindia atau hubungi 9142227173 Plot (C, Close, ParamColor (Color, colorDefault), styleNoTitle ParamStyle (Style) GetPriceStyle ()) PlotShapes (IIf (Buy , Bentuk, lingkaran, bentukNone), warnaBlue, 0, L, Offset-45) PlotShapes (IIf (Pendek, bentukDownArrow, shapeNone), colorRed, 0, H, Offset-45) PlotShapes (IIf (Cover, shapeSmallCircle, shapeNone), colorBlue, 0, L, Offset-35) PlotShapes (IIf (Sell, shapeSmallCircle, shapeNone), colorRed, 0, H, Offset35) salin dan tempel kode di atas ke amibroker bersama dengan pluggin robot dan ujilah. Apa keuntungan dari trading robot yang mengurangi emosimu. Emosi memiliki sukses besar dalam kesuksesan trading kita, terutama dalam perdagangan hari. Ini adalah alternatif sempurna untuk mengendalikan emosi. Pencegahannya dari perdagangan berlebihan. Sebagian besar pedagang memiliki masalah ini. Ketika pasar sangat fluktuatif, pedagang akan tergoda untuk melakukan perdagangan berlebihan dan mungkin akan berakhir dengan kerugian besar. Mempertahankan disiplin. Ini adalah musuh trader lainnya. Terlambat masuk, mengganti stop loss, menunggu keuntungan lebih dll. Meningkatkan kecepatan trading. Setelah muncul sinyal beli, biasanya dalam waktu 3 detik pesanan akan ditempatkan ke terminal anda. Tapi secara manual dibutuhkan waktu 10 sampai 30 detik. Cocok untuk pasar cair. Ya, sangat cocok untuk perdagangan ekuitas, Futures amp Options trading, perdagangan komoditi dan perdagangan mata uang. Perdagangan keranjang Perdagangan keranjang adalah strategi trading dengan probabilitas tinggi. Terutama di intraday. Tapi sangat sulit untuk dijalankan secara manual. Perdagangan Robo adalah pilihan sempurna bagi para pedagang basket. Hasil yang Konsisten Ini adalah keuntungan lain, yang sangat sulit dicapai dalam trading manual. Apa itu perdagangan algoritmik atau perdagangan Algo Ini adalah sistem perdagangan model baru yang menggunakan rumus matematika tingkat tinggi untuk menghasilkan keputusan perdagangan di pasar ekuitas dan derivatif. Biasanya perdagangan algo atau perdagangan robotik digunakan oleh pedagang institusional karena perdagangan volume berat. Tapi sekarang pedagang kecil juga bisa menggunakan software trading robot untuk menghindari trading emosional. Trading robot akan membantu trader mengikuti aturan trading dan disiplin. Apa itu software Robotic Trading atau Automated Trading Software Ini adalah program komputer, yang secara otomatis akan melakukan perdagangan ke terminal broker Anda berdasarkan strategi trading pre-setted. Sistem Trading yang sepenuhnya otomatis tanpa campur tangan manusia. Perdagangan pada semua sinyal dan melacak beberapa scrips pada waktu yang sama. Keluar otomatis pada Target dan stop Loss. Cara ideal untuk menghindari trading emosional. Call-09142227173, 09142227174 untuk Demo Gratis. Id messenger yah Realsenseindia REAL ROBO TRADER adalah antarmuka antara platform Perdagangan Amibroker dan NOWNESTODINANGEL DIET. Setiap kali ada Buy, Sell atau Short, sinyal Cover memicu pemetaan platform, sinyal akan dikirim ke terminal NowNest secara instan. Sesuai pedoman SEBI, pengguna harus memantau dan menyetujui pesanan sebelum mengirim ke bursa. Langkah 1.Charting Platform (Amibroker dengan strategi) (urutan pembelian dipicu dalam strategi) Langkah 2. REAL ROBO TRADER Langkah 3. NowNestODINANGEL DIET Terminal Sederhana untuk menggunakan antarmuka dengan operasi drag-n-drop. Zero Programming Knowledge diharuskan menggunakan Plugin Trading ini. Bisa diaplikasikan ke sistem trading yang sudah ada tanpa perlu mengedit kode apapun. Pengaturan perangkat lunak dasar Robo trading. Pilih Parameter Scrip. AT: Bagaimana XP pas di pasar BT: XP adalah broker independen terbesar di Brasil, kami tidak terikat dengan bank manapun. Pada tahun 2015 kita berada di peringkat ketiga dalam hal volume saham dan opsi, dan kedua dalam hal jumlah kontrak berjangka di bursa. Kami memiliki agen broker di AS, XP Securities, dengan dua kantor: New York berfokus pada arus utara-selatan - sehingga klien asing melakukan perdagangan LatAm - dan kantor Miami berlawanan - investor Brasil memperdagangkan pasar AS dan Eropa. Kami memperdagangkan ekuitas, opsi dan futures. Kami juga memiliki meja untuk pendapatan tetap, pinjaman keamanan, komoditas dan kami juga pembuat pasar. Kami menawarkan semua layanan yang dibutuhkan oleh klien institusi dan ritel. Kami memiliki meja perdagangan elektronik dengan dua fokus utama. Integrasi konektivitas dan OMS, platform perdagangan, colocation dan semua permintaan spesifik frekuensi tinggi. Juga strategi trading algo yang dikembangkan secara internal oleh XP. Eksekusi ini ditawarkan kepada klien kami dan digunakan oleh meja perdagangan kami. AT: BVMF secara aktif menyambut HFT. Bagaimana cara kerja BT: Mereka melakukan banyak perbaikan pada teknologi mereka, di lingkungan perdagangan dan pasca perdagangan, bersamaan dengan kebijakan baru untuk diskon HFT. Kemitraan mereka dengan CME membawa mesin pencocokan baru PUMA dan data pasar baru didirikan - Unified Market Data Feed. Integrasi pembukaan merupakan proyek penting dalam aspek pasca perdagangan. Nifty January futures terjun 5, membuat pemain menebak jika hasilnya merupakan perdagangan algoritmik NEW DELHI: BSE telah men-tweak norma Base Minimum Capital (BMC) untuk pialang, sebuah langkah yang akan memastikan bahwa simpanan dipelihara dengan pertukaran dan tidak dengan Perusahaan kliring Base Minimum Capital (BMC) adalah deposit yang dipelihara oleh anggota bursa efek yang tidak terkena ekspos terhadap perdagangan. Hal ini dimaksudkan untuk memenuhi kontinjensi di setiap segmen pertukaran dan sepadan dengan risiko yang mungkin dibawa broker ke sistem. . Semua deposit ke BMC harus dipertahankan dengan tukar menukar, BSE mengatakannya secara melingkar. Saat ini, BMC diblokir dari agunan yang dikelola oleh perusahaan kliring BSE, ICCL, (ICSE), dengan ICCL, telah memulai proses pemisahan dan mengambil alih agunan terhadap BMC dari Agunan yang dipelihara dengan ICCL, ditambahkan Pada tahap awal, komponen setara kas dari agunan BMC, sedapat mungkin, akan dipisahkan dari jaminan agunan yang dipertahankan dengan ICCL dan disimpan secara terpisah dengan bursa. Kekurangan dalam agunan BMC diambil alih. Oleh bursa akan diblokir dari deposito jaminan anggota perdagangan yang dipelihara dengan ICCL. BSE mengatakan bahwa anggota perdagangan akan diinterogasi atas agunan yang telah diambil alih dari ICCL terhadap BMC. Para pialang telah diminta untuk memastikan bahwa pada saat perpanjangan Deposito tetap (FD) dan bank garansi (BG) yang diberikan sebagai jaminan kepada perusahaan kliring, jumlah tersebut (sampai pada tingkat kekurangannya) disimpan Itu pertukaran Anggota Trading, yang kekurangan BMC diblokir dari jaminan agunan yang dipertahankan dengan ICCL, harus memastikan pada saat memperbarui garansi bank mereka, deposito tetap dengan BGs FDs dengan ICCL atau menyetorkan tambahan agunan dengan ICCL, bahwa FD BGs sejauh itu Kekurangan ditarik untuk mendukung BSE dan disimpan di bursa, kata BSE. Anggota Perdagangan tersebut juga dapat secara sukarela menyetorkan FD BG dengan BSE ke BMC dan sejauh itu BMC tidak akan diblokir di ICCL, tambahnya. Menurut norma, pialang saham atau anggota perdagangan harus menjaga modal minimum Rs 10 lakh dalam hal perdagangan sekuritas dilakukan melalui uang mereka sendiri daripada pelanggan tanpa menggunakan perdagangan Algo. Pada 2013, regulator pasar modal Sebi telah meningkatkan deposit modal minimum dasar (BMC) untuk pialang saham hingga Rs 50 lakh, dari maksimum Rs 10 lakh sebelumnya, terutama yang berhubungan dengan perdagangan algoritmik (algo), untuk Mengurangi risiko di pasar MUMBAI: Apakah itu kesalahan jari gemuk atau perdagangan algoritmik Itulah pertanyaan yang diajukan broker kepada diri mereka sendiri setelah masa depan yang bagus jatuh dan kemudian secara dramatis pulih pada awal perdagangan pada hari Selasa. Sekitar pukul 09.15 waktu setempat, futures Nifty dibuka untuk diperdagangkan di level 8422, namun turun ke 8000 sekitar pukul 09.55 dan kemudian dengan cepat pulih lebih dari 100 poin. Kecelakaan di futures Nifty di awal perdagangan mengakibatkan tekanan margin pada mereka yang melakukan perdagangan dengan stop loss. Kontrak berjangka bagus pada Januari turun 15,40 lakh dalam tingkat terbuka pada hari Selasa. Ini terlihat seperti jari lemak yang keliru, analis turunan dengan broker asing mengatakan kepada Reuters. Pada 5 Oktober 2012, indeks Nifty telah jatuh 920 poin dimana seorang pedagang dengan broker berbasis di Mumbai Emkay Global dikatakan telah menekan perdagangan tersebut. Pada akhir Januari 2007, anjlok 5, membuat pemain menebak jika hasilnya merupakan perdagangan algoritmik. Mengetatkan norma untuk perdagangan algoritmik, Dewan Sekuritas dan Bursa Efek Indonesia (SEBI), pada hari Selasa, mewajibkan pengguna untuk mengaudit sistem mereka setiap enam bulan, dan meningkatkan denda pada pialang saham yang salah. Algorithmic trading atau algo in market parlance mengacu pada perintah yang dihasilkan pada kecepatan super cepat dengan menggunakan model matematika lanjutan yang melibatkan eksekusi perdagangan secara otomatis. Hal ini banyak digunakan oleh investor institusional besar. Ini telah menimbulkan kekhawatiran bahwa algo menghadapkan investor kecil, dan pasar itu sendiri, untuk kemungkinan risiko sistemik. SEBI menerbitkan pedoman perdagangan algo pada bulan Maret 2012, setelah menyaksikan tren penggunaan teknologi maju untuk perdagangan instrumen keuangan. Dalam surat edaran yang dikeluarkan pada hari Selasa, SEBI mengatakan bahwa pihaknya telah memutuskan untuk meninjau kembali panduan algo berikut pernyataan yang dibuat oleh Komite Penasihat Teknisnya, dan norma-norma baru akan mulai berlaku mulai tanggal 27 Mei. Sesuai pedoman yang telah diubah, pialang saham dan pedagang yang menawarkan algo Fasilitas perlu memasukkan sistem perdagangan algoritmik mereka untuk mengaudit setiap enam bulan untuk memastikan kepatuhan terhadap persyaratan yang ditentukan oleh Sebi dan bursa efek. Audit semacam itu perlu dilakukan oleh auditor sistem dengan sertifikasi yang relevan. Sebi juga mengizinkan bursa efek untuk mengenakan denda yang sesuai jika terjadi kegagalan dari broker saham atau anggota perdagangan untuk mengambil tindakan koreksi yang memuaskan dalam jangka waktu yang ditentukan oleh bursa. Regulator juga telah meminta bursa untuk secara berkala meninjau kembali pengaturan pengawasan mereka untuk mendeteksi dan menyelidiki manipulasi pasar dan gangguan pasar dengan lebih baik. Credit Suisse meluncurkan perdagangan algoritmik di India ECONOMICTIMES 22 Jun 2009, pukul 10.25 WIB IST NEW DELHI: Unit Pelacakan Intel Advanced Execution Services (AES) telah meluncurkan perdagangan algoritmik di ekuitas India. Dengan klien Credit Suisse ini sekarang dapat menerapkan strategi trading algoritme AES yang komprehensif untuk ekuitas India, dapat melakukan perdagangan lebih efisien dan mencapai eksekusi terbaik. Sejak terbentuknya kelompok AES pada tahun 2001, bank tersebut telah mempelopori teknologi baru dan membawanya ke sebanyak mungkin pasar. Di Asia Pasifik, Credit Suisse AES menjadi broker asing pertama yang meluncurkan Direct Market Access (DMA) di Malaysia pada Januari 2008 dan menyusulnya dengan menjadi broker asing pertama yang menawarkan DMA di pasar Indonesia Agustus lalu. Credit Suisse AES juga merupakan salah satu broker asing pertama yang menawarkan DMA di India pada bulan September 2008, kata perusahaan itu. Algoritma pencarian likuiditas yang canggih akan membantu memberikan eksekusi yang lebih baik kepada klien yang memperdagangkan ekuitas India, kata Brook Teeter, kepala Penjualan AES untuk Asia Pasifik. Investor akan dapat mengotomatisasi strategi trading mereka dan menyesuaikan algoritma untuk memenuhi tujuan mereka. Ini akan membantu mereka mengurangi risiko sinyal dan dampak pasar dan untuk mengakses likuiditas dengan harga optimal. Algoritma telah menjadi semakin populer di seluruh dunia karena investor telah berusaha untuk melakukan perdagangan lebih efisien dan menghindari lonjakan tajam dalam volatilitas sambil meminimalkan dampak pasar, terutama mengingat kondisi pasar yang kurang likuid terjadi di banyak pasar selama 18 bulan terakhir. Salah satu strategi yang bertujuan untuk meminimalkan dampak ini adalah SNIPER, algoritma pencarian likuiditas agresif dan oportunistik yang dikembangkan oleh Credit Suisse untuk memilih likuiditas karena tersedia pada harga target. Penggunaan SNIPER telah meningkat lebih dari dua kali lipat dalam 18 bulan terakhir, yang mencerminkan banyak keinginan investor untuk mencapai eksekusi yang cepat sementara pasar telah bergejolak. Algoritma AES dari algoritma juga mencakup strategi algoritmik tradisional yang berusaha membagi volume perdagangan dari waktu ke waktu dan strategi yang berusaha diperdagangkan pada Volume Weighted Average Price suatu saham. Selain itu, AES menawarkan strategi yang berusaha meminimalkan kekurangan penerapan - atau perbedaan antara harga di mana klien memutuskan untuk melakukan perdagangan dan biaya pelaksanaan aktual seperti INLINE dan strategi pencarian likuiditas lainnya seperti GUERRILLA. 31 Maret 2012 ET Bureau MUMBAI: Pengatur pasar modal telah melakukan checks and balances untuk perdagangan dengan frekuensi tinggi. SEBI telah menerbitkan panduan terperinci yang meminta pertukaran untuk memuat kemungkinan potensi risiko sistemik yang disebabkan oleh penggunaan perangkat lunak otomatis canggih oleh broker untuk diperdagangkan di bursa saham. Regulator mengatakan bahwa pertukaran harus memastikan bahwa semua perintah algoritmik, perangkat eksekusi otomatis pesanan berbasis perangkat otomatis, diarahkan melalui server perantara yang berada di India dan memiliki mekanisme pengendalian risiko yang sesuai untuk mengatasi risiko yang berasal dari pesanan dan perdagangan algoritmik. SEBI mengatakan bahwa pengendalian risiko tingkat minimum harus mencakup cek harga dan kuantitas. Harga yang dikutip oleh pesanan tidak boleh melanggar band harga yang didefinisikan oleh bursa untuk keamanan. Untuk sekuritas yang tidak memiliki band harga, filter dummy harus digunakan secara efektif sebagai sistem peringatan dini untuk mendeteksi lonjakan harga secara tiba-tiba, SEBI mengatakan dalam sebuah surat edaran yang diposting di situsnya pada hari Jumat. Kuantitas yang dikutip dalam pesanan tidak boleh melanggar jumlah maksimum yang diizinkan per pesanan seperti yang didefinisikan oleh pertukaran untuk keamanan. Perdagangan algoritma atau strategi perdagangan frekuensi tinggi menggunakan model matematis dan komputer yang kuat untuk memesan perdagangan dengan kecepatan kilat-cepat. Berbeda dengan perdagangan yang dipukul secara manual, perdagangan ini lebih cepat dan karenanya mendapat keuntungan dari perubahan harga yang cepat. Regulator mengatakan untuk kepentingan perdagangan teratur dan integritas pasar, pertukaran harus menerapkan sistem untuk mengidentifikasi algoritma disfungsional, yang dapat menyebabkan situasi pelarian dan mengambil tindakan yang sesuai, termasuk memberi saran kepada anggota, untuk menutup algoritma tersebut dan menghapus semua Perintah yang beredar di sistem yang telah terpancar dari algoritma disfungsional semacam itu. SEBI juga mengatakan dalam keadaan darurat, bursa efek harus berada dalam posisi untuk menutup terminal pialang. Pada awalnya, pedoman peraturan menangani manajemen risiko sistemik dan tampaknya tidak melanggar properti intelektual broker, yang hebat, kata Rajesh Baheti, MD, Crosseas Capital Services. Pedagang berpemilik Regulator mengatakan bahwa pialang saham yang berkeinginan menempatkan pesanan yang dihasilkan dengan menggunakan algoritma harus memberikan usaha ke bursa saham sehingga mereka memiliki sistem pemantauan real-time untuk mengidentifikasi algoritma yang mungkin tidak berperilaku seperti yang diharapkan. Selain itu, pialang saham harus menjaga log dari semua aktivitas perdagangan untuk memudahkan jejak audit. Pialang saham harus menyimpan log dari semua aktivitas perdagangan untuk memudahkan jejak audit, kata SEBI. 27 Oktober 2007 LEMBAGA LONDON. Gejolak pasar baru-baru ini telah menguji teknologi perbankan dan memberi tanda tanya mengenai apakah perdagangan algoritmik yang dihasilkan komputer yang semakin populer sesuai dengan kondisi yang mudah berubah. Perdagangan Algoritma dimana komputer melakukan beberapa transaksi dalam pecahan detik telah melonjak untuk membentuk 30 volume perdagangan saham menurut kelompok analis industri AITE. Hal ini juga meningkat populer di 3,2 triliun per hari di pasar valuta asing. EBS, tempat interbank terbesar untuk perdagangan valuta asing, mengatakan bahwa perdagangan algoritmik telah berlipat ganda dari sekitar 15 volume pada awal tahun 2006 menjadi 30 sekarang. Namun para pedagang mengatakan volatilitas saat ini menunjukkan keterbatasan bentuk perdagangan ini, dalam ekuitas dan forex. Perdagangan algoritma bekerja dengan mengambil langkah historis untuk memprediksi apa yang akan terjadi di masa depan, kata Lee Ferridge, pedagang berpemilik senior di Rabobank. Ketika pasar bergerak sedikit mirip dengan apa yang telah terjadi di masa lalu, semua tipe model akan berjuang. Hal ini tentu saja terjadi pada Morgan Stanley yang melaporkan kerugian 480 juta pada kuartal ketiga dari meja perdagangan di dalam rumah ekuitas yang menggunakan model yang dihasilkan komputer untuk mendorong pengembalian. Dana lindung nilai menggunakan algo juga cenderung terpukul. Hennessee Hedge Fund Index turun 0,96 di bulan Agustus dibandingkan dengan kenaikan 10,16 untuk tahun ini secara keseluruhan. Kinerja sangat buruk bagi portofolio yang menggunakan model algoritmik. Kata Mehraj Mattoo, kepala global strategi investasi alternatif di Commerzbank Corporates and Markets. Kerugian tersebut disebabkan oleh pergerakan tajam yang menyebabkan banyak model memicu order sell pada sekuritas yang sama pada saat yang bersamaan, menyebabkan spiral ke bawah yang kejam. Dalam beberapa kasus tingkat leverage yang tinggi menyebabkan perbesaran kerugian lebih lanjut. Pengambil risiko paling agresif tampaknya telah mencoba untuk menghindari kerugian semacam ini dengan menarik keluar dari perdagangan algoritmik saat pasar berada pada posisi paling berombak pada 16 Agustus. Banyak orang dengan frekuensi tinggi menyukai hedge fund dan platform perdagangan eksklusif di bank-bank yang beralih Off mesin mereka sampai yang terburuk dari volatilitas surut, kata seorang sumber di platform perdagangan utama. Ketika krisis terjadi, mereka yang paling banyak bertarung menarik tanduk mereka dan beralih ke alat perdagangan tradisional yang lebih tradisional. Ini mungkin karena teknologinya tidak sampai pada tugas berurusan dengan volume tiket yang sangat besar, katakanlah sumber bank . Bank harus berurusan dengan dua kali lipat jumlah tiket per hari yang mereka gunakan dan ini adalah peregangan kemampuan teknologinya, kata seorang kepala perdagangan elektronik di sebuah bank global utama. Volume sebenarnya adalah menguji kemampuan bank untuk memproses dan menyelesaikan perdagangan dan mengelola posisi risiko. Jika mendekati akhir siklus investasi teknologi mesin perdagangan mereka akan mulai berderit. Pergerakan besar dalam mata uang - dengan dolar Selandia Baru kehilangan hampir 10 terhadap yen dalam minggu sampai 17 Agustus, misalnya - membantu mendorong volume perdagangan harian rata-rata untuk bulan Agustus di Icaps EBS dan platform pendapatan tetap BrokerTec menjadi 945 miliar, naik lebih dari 50 pada tahun sebelumnya. Pasar volatil juga membuat strategi jangka pendek yang program algoritmik menerapkan underperform, menurut analis. Pergerakan harian besar saat ini dalam mata uang berarti bahwa ini adalah pengambil posisi jangka panjang yang menghasilkan uang, kata Geoff Kendrick, ahli strategi mata uang di Westpac. Mereka yang melihat secara intra hari harus turun untuk saat ini. 17 Mei 2011 Shailesh Menon MUMBAI: Semakin banyak perusahaan pialang di India menawarkan perdagangan algoritmik untuk menarik investor institusi besar. Sebagian besar perusahaan pialang besar telah memperbarui perangkat lunak perdagangan mereka untuk memungkinkan perdagangan algoritmik yang memungkinkan investor mendapatkan harga terbaik tanpa mempengaruhi harga saham secara signifikan dan menaikkan biaya pembelian. Sekitar 18 dari total perdagangan di bursa saham India dilakukan melalui perintah algoritmik. Ini dibandingkan dengan sekitar 60 dari keseluruhan perdagangan di pasar Hong Kong dan Singapura yang dilakukan dengan menggunakan strategi algoritmik, menurut sumber pertukaran. Semua dana terdepan menggunakan algoritma untuk meningkatkan dampak perdagangan mereka. Pelaksanaan order lebih cepat telah menjadi penting karena imbal hasil sekarang menghasilkan volatilitas harga bermain, kata kepala investasi sebuah rumah dana. Algo trading melibatkan penggunaan model matematika lanjutan untuk membuat keputusan transaksi di pasar keuangan. Ini membantu investor bervolume tinggi untuk melakukan pemesanan lebih besar tanpa mengganggu harga saham. Blok saham yang besar biasanya dibeli dengan membagi blok saham besar menjadi lot yang lebih kecil dan memungkinkan algoritma yang kompleks untuk menentukan kapan blok yang lebih kecil akan dibeli. Lebih dari 150 perusahaan pialang di India telah mulai menggunakan algoritma, menurut sebuah laporan dari perusahaan konsultan bisnis Celent. Dari jumlah tersebut, 1015 memiliki algos eksklusif untuk eksklusivitas eksekusi strategi dan perdagangan. Perdagangan Algo menjadi lebih populer di kalangan investor institusi yang mengadopsi strategi perdagangan opsi. Ini, pada tingkat tertentu, menghasilkan volume opsi yang naik sekitar 81 tahun lalu. Kami menawarkan perdagangan frekuensi tinggi ke klien institusi secara selektif, kata Rashesh Shah, chairman dan chief executive officer, Edelweiss Capital yang melayani sekitar 600 investor institusional. Motilal Oswal, ketua, Motilal Oswal Financial Services. Mengatakan: Algoritma membawa efisiensi ke perdagangan saham. Perdagangan berkecepatan tinggi akan menjadi penawaran penting (untuk nasabah institusional) dari sisi pialang papan atas. Tingkat algo trading dalam derivatif ekuitas, terutama opsi indeks, jauh lebih tinggi daripada ekuitas tunai. Kemudahan dalam bertransaksi tunggal, yaitu Bursa Efek Nasional, untuk derivatif ekuitas, dan turunnya pajak transaksi efek atas perdagangan derivatif adalah beberapa alasan untuk perkembangan ini, kata laporan Celent. Celent mengharapkan tingkat pengeluaran teknologi naik menjadi 55 juta di tahun 2012 dari 45 juta di tahun 2011. Algo volume perdagangan telah meningkat secara signifikan di bursa-bursa India. Namun, sebagian besar volume terjadi di saham top-50, dimana likuiditasnya tinggi. Strategi berbasis pilihan juga mulai populer, kata Richard Bentley, wakil presiden industri (pasar modal), Progress Software, sebuah perusahaan IT yang berbasis di London yang mengkhususkan diri pada teknologi pasar. Bentley mengharapkan volume perdagangan algo di India menyentuh 50 dalam lima tahun ke depan. 26 Oktober 2010 Apurv Gupta. Biro ET MUMBAI: Perdagangan alexanam saham yang tercatat di bursa saham India dapat mencakup 30 dari keseluruhan volume pasar uang tunai pada tahun 2012, dibandingkan dengan sekitar 20 saat ini, menurut perusahaan konsultan yang berbasis di AS, Celent, dengan mengutip bursa saham cair, teknologi canggih dan Konektivitas sebagai faktor pemungkin. Perdagangan algoritma juga dikenal sebagai perdagangan terprogram memerlukan penggunaan kode perangkat lunak pra-tulis untuk melakukan transaksi, tanpa intervensi manual. Mereka terdiri dari dua jenis: eksekusi dan situasional. Algoritma eksekusi meminimalkan biaya dampak saat mengeksekusi pesanan besar dengan menyebarkannya sepanjang hari, dengan spesifikasi harga dan volume. Algoritma situasional lebih canggih dan dipicu saat kondisi tertentu terpenuhi. Misalnya, algoritma yang kompleks bisa menghasilkan order beli tergantung pada kombinasi pergerakan harga saham, tingkat indeks dan kurs mata uang. India merupakan peluang bagus bagi pedagang algoritmik (kuantitatif atau sistematis) karena pertemuan beberapa faktor: kerangka hukum dan peraturan yang mendukung, bursa saham mapan dan likuid, teknologi dan konektivitas yang canggih untuk pertukaran, kehadiran semua bank besar dan Perusahaan pialang, kelimpahan orang dengan pengetahuan dan pengalaman yang relevan. Dan persaingan terbatas di ruang angkasa, kata laporan Celent. Berjudul, Electronic Trading di Asia-Pasifik. Pasar dengan Pembaruan Pasar di Daerah Dinamis. Menurut laporan Celent. Perdagangan algoritmik di lima pasar terkemuka Asias Singapura. Hong Kong, Jepang, Australia. Dan India telah mengalami kenaikan tajam dalam beberapa tahun terakhir ini. Celent mengharapkan bahwa dalam tiga tahun, pasar ini akan berhasil menyusul pasar Eropa dalam hal volume perdagangan algoritmik dan perdagangan frekuensi tinggi (HFT). Misalnya, di Singapura, pengenalan perdagangan ADR disertai pembebasan pajak untuk mendorong pembuat pasar berpartisipasi. Demikian pula ada rabat untuk options trading di Hong Kong. Dalam kasus India, laporan tersebut mengatakan bahwa penerapan teknologi baru telah dilakukan secara bertahap dibandingkan dengan beberapa rekan sejawatnya di Asia, dan tren ini dapat berlanjut. Spread ketat (selisih antara harga bid dan ask), likuiditas rendah terlihat pada tawaran dan penawaran. Dan tingkat perdagangan yang tinggi memerlukan banyak usaha dan keahlian untuk melakukan perdagangan yang baik, Sensex 137 memaparkan laporan tersebut, menambahkan bahwa pengenaan pajak transaksi efek telah mengurangi prospek arbitrase dan pedagang frekuensi tinggi, dan mempengaruhi perdagangan algoritmik sampai batas tertentu. . 29 November 2011 PTI MUMBAI: Regulator pasar modal Sebi hari ini mengesampingkan larangan produk perdagangan algoritmik, walaupun dikatakan khawatir dengan adopsi alat ini secara cepat dan meminta agar sistem manajemen risiko yang tepat diterapkan oleh pelaku pasar dengan menggunakan mereka. Sebi tidak melihat pelarangan produk ini, kata Ketua Sebi U K Sinha kepada wartawan di sela-sela pertemuan CII di pasar modal di sini, meski dia menambahkan, Tapi kami khawatir. NEWS Pengatur pasar dijadwalkan untuk melakukan review terhadap sistem manajemen risikonya dalam waktu dekat dan larangan produk perdagangan algoritmik ditangkap oleh beberapa pihak menyusul kesalahan teknis yang mengakibatkan pembatalan semua transaksi derivatif di BSE selama perdagangan Muhurat. Di Diwali (26 Oktober). Sebi mengatakan akan melakukan tinjauan menyeluruh terhadap sistem manajemen risiko dalam perdagangan algoritmik untuk mencegah pengulangan insiden tersebut. Dalam hal ini, Sinha mengklarifikasi bahwa pandangan pemangku kepentingan akan diambil di kapal. Kami akan berkonsultasi dengan semua pemangku kepentingan sebelum mengambil keputusan. Meskipun Sebi belum menghasilkan sistem manajemen risiko untuk produk ini, kami ingin semua pemain memiliki sistem manajemen risiko mereka sendiri, kata Sinha. Sistem perdagangan algoritma, atau sistem perdagangan frekuensi tinggi, menggunakan model matematis yang sangat maju untuk membuat keputusan transaksi. Model perdagangan yang sangat kuantitatif ini menggunakan algoritma komputerisasi untuk menganalisis data pasar yang masuk dan menerapkan strategi perdagangan proprietary dimana sejumlah besar saham dibeli dengan membaginya menjadi lot yang lebih kecil dan memungkinkan algoritme kompleks untuk menentukan kapan blok yang lebih kecil akan dibeli. Penggunaan produk ini telah meningkat secara signifikan di pasar domestik dalam tiga tahun terakhir. Bergabung dengan Sinha, Managing Director BSE dan Chief Executive Madhu Kannan mengatakan ketika dia bergabung dengan bursa perdana dua setengah tahun yang lalu, Hanya 5 persen perdagangan di BSE yang digunakan untuk menggunakan produk algo, tapi sekarang telah hilang. Sampai 25 persen. Menghadapi Asosiasi Anggota Bursa Nasional India pekan lalu, Sinha telah memperingatkan bahwa regulator pasar tidak akan membiarkan siapa pun mengacaukan sistemnya di latar belakang beberapa anggota yang diduga terlibat dalam manipulasi. Kami memiliki sistem manajemen risiko yang efektif, tapi kami tidak akan berkompromi. Karena itulah kami siap mengulas, tambahnya. 21 Mei 2013 PTI MUMBAI: Memperketat norma perdagangan algoritmik, regulator pasar Sebi hari ini mewajibkan pengguna untuk mengaudit sistem mereka setiap enam bulan dan meningkatkan denda pada pialang saham yang salah. Algorithmic trading atau algo in market parlance mengacu pada perintah yang dihasilkan pada kecepatan super cepat dengan menggunakan model matematika lanjutan yang melibatkan eksekusi perdagangan secara otomatis. Hal ini banyak digunakan oleh investor institusional yang besar dan telah menimbulkan kekhawatiran bahwa algo menghadapkan investor kecil, dan pasar itu sendiri, untuk kemungkinan risiko sistemik. Sebi menerbitkan pedoman perdagangan algo pada bulan Maret 2012, setelah menyaksikan tren penggunaan teknologi maju untuk perdagangan instrumen keuangan. Dalam surat edaran yang dikeluarkan hari ini, Sebi mengatakan telah memutuskan untuk meninjau kembali panduan algo berikut pernyataan yang dibuat oleh Komite Penasehat Teknis dan norma-norma baru akan mulai berlaku mulai tanggal 27 Mei. Sesuai pedoman yang telah diubah, pialang saham dan pedagang yang menawarkan fasilitas algo akan Perlu menerapkan sistem perdagangan algoritmik untuk melakukan audit setiap enam bulan sehingga memastikan kepatuhan terhadap persyaratan yang ditentukan oleh Sebi dan bursa efek. Audit semacam itu perlu dilakukan oleh auditor sistem dengan sertifikasi yang relevan. Sebi has also allowed the stock exchanges to impose suitable penalties in case of failure of the stock broker or trading member to take satisfactory corrective action within a time-period specified by the bourses. In order to further strengthen surveillance mechanism related to algo trading and prevent market manipulation, stock exchanges are directed to take necessary steps to ensure effective monitoring and surveillance of orders and trades resulting from trading algorithms, Sebi said. The regulator has also asked the bourses to periodically review their surveillance arrangements to better detect and investigate market manipulation and market disruptions. In March last year, Sebi had asked the exchanges to implement a framework of economic disincentives for high daily order-to-trade ratio for orders placed from trading algorithms by prescribing penalties in form of charges to be levied per algo orders at various levels. The penalty rates specified by the stock exchanges have been reviewed and in order to provide sufficient deterrence, stock exchanges are directed to double the existing rates of charges to be levied per algo orders specified in their circularsnotices, Sebi said. The stock exchanges have also been asked to impose an additional penalty in form of suspension of proprietary trading right of the stock brokertrading member for the first trading hour on the next trading day in case a stock broker trading member is penalised for maintaining high daily order-to-trade ratio, if such an entity has been penalised on more than 10 occasions in the previous thirty trading days. Sebi said this step would discourage repetitive instances of high daily order-to-trade ratio. Sebi also said that the deficiencies or issues identified during the audit of trading algorithm or software of brokers would need to be reported to the stock exchanges immediately after the completion of such audits. Further, the stock broker and trading members would need to take immediate corrective actions to rectify such issues or deficiencies. In case of serious deficiencies or issues or failure to take satisfactory corrective action, the broker or trading member would be barred from using the trading software till the time these issues are rectified and a satisfactory system audit report is submitted to the stock exchange. January 23, 2014 PTI MUMBAI: To address the challenges posed by algorithmic or high frequency trading, market regulator Sebi will organise a two-day conference starting January 27. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade, and it is mostly used by large institutional investors. The high frequency trading exposes the market to possible systemic risks. The rise of High frequency trading (HFT), a type of algo trading, has raised concerns with regard to its impact on market quality, financial stability and regulatory framework. The Securities and Exchange Board of India (Sebi) is organising its first international research conference from January 27-28 here. The theme of the conference is HFT, Algo Trading and Co-location, according to a statement. During the two-day conference, participants will also discuss issues related to information asymmetry, retailinvestors. HFT in developing countries and technology as an enabler to re-level the field. Academicians, market practitioners, regulators from countries such as the US, Spain, Australia, Canada and Japan, among others, would participate at the event. There is a divide in pool of thoughts over positive impact of HFT and associated risks. Because of its relative novelty and the uncertainty related to many of the trading strategies being used today, the debate over high frequency trading is of contemporary relevance, Sebi said. As both old and new emerging markets continue to become highly digitised, algo trading strategies will constantly advance, it added. Sebi first issued guidelines on algo trading in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. Later in 2013, the regulator tightened the norms related to algo trading. April 11, 2014 Biswajit Baruah. ET Bureau MUMBAI: The obscure world of high-frequency trading (HFT) has come under the spotlight of late after Michael Lewiss latest book Flash Boys: A Wall Street Revolt. In India, too, the revelations in the book have caught the attention of critics, authorities and market players, but that is yet to spark a hue and cry as in the US. This is because such trades account for just a third of the total trading volumes on Indian bourses against the 60-70 per cent in most developed markets in the US and Europe. Volumes under algorithmic trading a type of HFT which was launched in India in 2009, witnessed a spurt initially, but have remained stagnant of late as the regulator frowns on the influence of such trades on the market. In algorithmic trading, a system executes pre-programmed orders based on timing, price, or quantity of the order. In most cases, the orders are executed by the computer. As a result, the speed of execution has reduced from milliseconds to microseconds and is expected to move to nanoseconds. The big players in the business in India are said to be foreign investment banks such as JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, and Deutsche Bank. Algorithmic trading has not picked up in India as the awareness about this particulate trading platform is not much among market participants. At this juncture, only select institutional clients and HNIs are using this platform, Sudip Bandyopadhyay, managing director and CEO at Destimoney Securities, said. The algorithmic trading programme is very successful when there is increased volatility in the markets, as our own brokerage algorithmic software is designed like that, he said. Algorithmic trading has opened up faster access to Indian markets for financial institutions across the world. However, better algorithms with mathematically proven strategies that consume liquidity and faster systems with very low latency are the need of the day. Critics said it can cause sudden market crashes and easily mask market manipulation or other illegal activity. In HFT, the objective is to enter and exit frequently and take advantage of daily and intra-day changes. Typically, HFT does not lead to any delivery positions and all transactions are reversed in the same day. In the past few months, foreign institutional investors ( FIIs ) have used the algorithmic trading platform for buying shares . Algorithmic trading gives the best price advantage in the market as the system has the speed advantage, said Raghu Kumar, co-founder at RKSV, a Mumbai-based discount brokerage. September 21, 2014 PTI NEW DELHI: As a liberal tax regime kicks in for overseas investors from next fiscal, the FPIs (Foreign Portfolio Investors) are expected to expand their activities in Indian markets by using the high-frequency trading technology, experts say. High frequency trading, also known as Algorithmic Trading (Algo Trading), refers to the automated execution of trades on the stock markets through pre-programmed software platforms installed on servers. The same is becoming popular in India. While presently only a few Foreign Portfolio Investors (FPIs) have adopted algo-trading, many more a expected to take it up, leading consultancy PwC said. To improve ease of doing business and for better regulatory oversight, the Indian capital markets regulator Sebi created a new FPI category after pooling together different categories of overseas investors such as FIIs, their sub-accounts and Qualified Foreign Investors (QFIs). According to PwC, there has been low FPI participation in algo trades so far, mainly because of the ambiguity related to characterisation of their income as business income or capital gains. If their income is treated as business income, FPIs could have been taxable at 40 per cent on a net income basis, PwC Executive Director Suresh Swamy said. Due to high volume of transactions usually carried on by algo-funds, there was a possibility of that their income would be characterised as business income, Swamy added. However, with government announcement in budget 2014-15 that the income arising from transactions conducted by FPIs would be classified as capital gains with effect from April 1, 2015, many more investors are likely to take to algo-trading. This means FPIs long term capital gains earned on transfer of securities on which securities transaction tax is paid will be exempt from tax, Swamy said. While short term capital gains are taxable at 15 per cent, he added. As per Sebis latest data there are nearly 8,400 registered FPIs in the country. The FPIs have poured in a total of USD 204.64 billion so far into the economy and are one of the largest drivers of Indian stock markets. According to the government, necessary amendments to the norms for treating FPI income as capital gains would be made with effect from April 1, 2015. Under the proposed amendments, any security held by FPI which would be treated as capital asset only so that any income arising from transfer of such security by FPI would be in the nature of capital gain. There is no tax on long term capital gains while short term capital gains are taxable at the rate of 15 per cent. September 16, 2014 Nishanth Vasudevan. ET Bureau I If the lives of start-up founders are about sweat, blood and tears, no one told the trio at Mumbai-based discount broking firm RKSV. To be honest, we have had a considerably smooth ride, says Raghu Kumar, one of the three promoters, briefly describing in a matter-of-fact tone their two-year journey as entrepreneurs. He means it. NEWS Rather, he prefers to let the numbers speak. Within two years of starting operations and largely operating in a dull market, RKSV is now clocking daily turnover of Rs 4,000 crore. Thats about 1.3 per cent of total turnover of NSE, in a business where even the leaders are at 5-6 per cent. For the US-bred trio Raghu, brother Ravi and their friend Shrinivas Viswanath it was a move by the Indian capital market regulator to allow algorithmic trading that encouraged them to dip their toes in Indian waters. And when the Securities and Exchange Board of India allowed the direct market access (DMA) facility in April 2008, which gives investors direct access to a stock exchanges trading system, they decided to put in both their feet. Prior to 2009, their only connection with India was the occasional visit to meet relatives. DMA was the reason we came to India. We saw a lot of opportunities and wanted to explore them, says Raghu, a University of Illinois graduate in actuarial science and finance. The concept of algorithmic, or high frequency, trading was not alien to them. Before coming to India, the brothers were active in the US foreign exchange markets between 2006 and 2008. But, in October 2008, they had to wind up after the global financial markets imploded trading opportunities had dried up, liquidity had shrunk and spreads had widened enough. By then, however, they made a killing of about 2 million, giving them the self-belief and the capital to explore other business ideas. In 2009, Raghu and Ravi, along with Viswanath, a computer engineer in New York, shifted base to India. Although the Indian markets were alien to them, funding a venture was never a problem. Raghu and Ravi spent the first two years trading with their own money, which helped them gauge the pulse of the market here. Meanwhile, they secured a membership to the Bombay Stock Exchange, which had slashed its fees significantly to rope in more members. After making good money in the two years in proprietary trading, they saw stockbroking as a natural progression. But to set up shop in India, at the time they did, was a contrarian call. Disappointed by the previous governments tardy attitude towards business and economic policies, business confidence in India had hit its nadir. Foreign investors were wary and several nonresident Indians (NRIs) were returning to countries where they held passports. The broking industry was bleeding too. While competition in institutional broking business was fierce, retail investors had deserted the markets. But there was still a segment of market participants that was underserved: traders, for whom high brokerage costs was making it difficult to make money. We realised there were many traders who did not have cheaper options to trade, says Kumar. What shocked us was the number of branches that retail brokerages had, which is not the case in the US. It did not take too much time for RKSVs business to pick up as its relatively-older rival Zerodha had taken the plunge by then. Although there was little that RKSV could do to hold an edge in terms of technology, it managed to attract clients by launching the unlimited trading model, where traders can transact for as many times at a fixed cost. Currently, RKSV has about 20,000 clients. They are serviced by about 50 employees from its office in Mumbais emerging financial services hub, Bandra-Kurla Complex. Raghu said the firm is looking to double its client base to about 40,000 in 2014-15. Thats not bad for a two-year-old, first-generation firm. STARTED: 2012 (retail trading) FOUNDERS: Raghu Kumar, Ravi Kumar, Shrinivas Viswanath DAILY TRADING TURNOVER: Rs 4,000 crore REVENUES: Not disclosed April 11, 2014 Ashutosh R Shyam. ET Bureau The US securities market regulator, Securities amp ExchangeCommission (SEC), allowed the first high-frequency trade (HFT) in 1998. Now, such trades account for almost 60-70 per cent of equity volumes in the US. A new book by Michael Lewis, called Flash Boys, claims the US stock market is rigged in favour of HFTs, prompting regulators to take a closer look at the trades. ET decodes high frequency trading, also known as algorithmic trading. What is high frequency trade It is a trade based on computer programming, referred to as algorithm that executes orders in exchange-traded securities swiftly. Unlike a trading order initiated by a trader, an algorithm is designed to process a colossal amount of data in a fraction of a second. The objective of high-frequency trade (HFT) is to boost profitability by executing bulk trades on any trading opportunity available at wafer-thin margin. The success of an HFT trader depends on the speed of the transaction. The average transaction time for HFT now is micro-milli seconds. A milli second is 11,000th of second and a micro second is 11,000,000 of a second. What is a high frequency traders mode of operation On the basis of historical data, a tested pattern is formed to execute numerous trading strategies. The computer programmer writes an algorithm based on many such patterns. Depending on the risk-reward rules set in a computer programme, HFT traders move in and out of traded securities, in a time span ranging from a fraction of a second to a few hours. For instance, on analysing some historical data, a programmer may find that about 70-75 per cent of the time, whenever a particular stock breaks below the 10-day moving average on a weekly basis, it leads to a 5 per cent correction in the stock price. On the basis of this trend, whenever that particular stock breaks below the 10-day moving average on a weekly basis, the computer will automatically initiate a sell order in bulk quantity. In other words, an HFT trader exploits predictable temporary deviation from stable statistical relationship among stocks. Rather than long-term investors, an HFT trader usually competes with other HFT traders. What are the basic rules for an HFT trader The odds of going wrong can be as high six out of 10 times, but profits earned on right trades are many times higher than the loss incurred on wrong trades. As a result, Sharpe ratio, a measure of return adjusted for risk. is significantly higher than the traditional buysell strategy. What is the history of HFT trading US market regulator Securities and Exchange Commission (SEC) allowed the first HFT trade in 1998. Now, almost 60-70 per cent of equity trading volumes in the US is an HFT. According to Bank of England, HFT trades in Europe reached 40 per cent of equity order volumes, and in Asia, it ranges between 5-10 per cent. Getco, Knight Capital, Jump Trading, and Citadel are among the largest HFT trading firms in the US. Why are HFT traders under regulatory lens Globally, market regulators believe HFT traders bring excessive volatility to the markets. and pose serious risks to the financial system. While analysing the reasons for the flash crash that occurred in May 2010, the US SEC concluded in its report that the action of HFT traders contributed to volatility. HFT traders are levied charges for benefiting from the index re-balancing by mutual funds. For instance, on account of market capitalisation adjustment, if a stock is moving in or out of the index, the algorithm provides for a projection of the expected stock price movement on the basis of an institutional order-book leading to really handsome returns. Italy was the first country to introduce a levy of 0.002 per cent on an equity transaction that lasts less than 0.05 seconds. What does an HFT trader bring to markets An HFT trader acts as one of the most important market-makers and brings down the spread between the bid and ask prices. For instance, if the bid price of any security is Rs 100 and ask price Rs 101, the HFT trader will try to place an order at Rs 100.05 for bid and Rs 100.95 for an ask quote. This action leads to the execution of the trade. High frequency trades form just one-third of total volumes in India April 11, 2014 Biswajit Baruah. ET Bureau MUMBAI: The obscure world of high-frequency trading (HFT) has come under the spotlight of late after Michael Lewiss latest book Flash Boys: A Wall Street Revolt. In India, too, the revelations in the book have caught the attention of critics, authorities and market players, but that is yet to spark a hue and cry as in the US. This is because such trades account for just a third of the total trading volumes on Indian bourses against the 60-70 per cent in most developed markets in the US and Europe. Volumes under algorithmic trading a type of HFT which was launched in India in 2009, witnessed a spurt initially, but have remained stagnant of late as the regulator frowns on the influence of such trades on the market. In algorithmic trading, a system executes pre-programmed orders based on timing, price, or quantity of the order. In most cases, the orders are executed by the computer. As a result, the speed of execution has reduced from milliseconds to microseconds and is expected to move to nanoseconds. The big players in the business in India are said to be foreign investment banks such as JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, and Deutsche Bank. Algorithmic trading has not picked up in India as the awareness about this particulate trading platform is not much among market participants. At this juncture, only select institutional clients and HNIs are using this platform, Sudip Bandyopadhyay, managing director and CEO at Destimoney Securities, said. The algorithmic trading programme is very successful when there is increased volatility in the markets, as our own brokerage algorithmic software is designed like that, he said. Algorithmic trading has opened up faster access to Indian markets for financial institutions across the world. However, better algorithms with mathematically proven strategies that consume liquidity and faster systems with very low latency are the need of the day. Critics said it can cause sudden market crashes and easily mask market manipulation or other illegal activity. In HFT, the objective is to enter and exit frequently and take advantage of daily and intra-day changes. Typically, HFT does not lead to any delivery positions and all transactions are reversed in the same day. In the past few months, foreign institutional investors ( FIIs ) have used the algorithmic trading platform for buying shares . Algorithmic trading gives the best price advantage in the market as the system has the speed advantage, said Raghu Kumar, co-founder at RKSV, a Mumbai-based discount brokerage. March 12, 2014 Bloomberg NEW YORK: Growth in high-frequency and algorithmic trading may promote efficiency in the spot-trading foreign exchange market. according to a research paper published by the Federal Reserve Bank of New York. Arbitrage opportunities, or market price differences, occurred in about 1 in every 20 seconds between the euro-dollar, dollar-yen and euro-yen currency pairs during the active part of the trading day during early 2000s, Ernst Schaumburg. a research officer at the New York Fed wrote in a report published on Tuesday, citing EBS data. The discrepancy has declined since about 2004 and has been almost zero since 2008, he said. While other factors may be at play, these data are certainly consistent with a view that the rise in algorithmic and high-frequency trading enhanced market efficiency as measured by the availability and persistence of pricing arbitrage opportunities available in the FX spot market, Schaumburg wrote. High-frequency trading in foreign-exchange markets rose to 25 of the market in 2011 from nearly nonexistent about 14 years ago, according to the report, citing Bank for International Settlements data. The report cited an example using 2007 EBS price quotes, in which an investor could have used 1 billion euros to buy 1.316 billion, then converted the position to 154.2 billion yen, and then finally exchanged it again to Europes common currency, yielding a profit of 120.65 euros per 1 million invested. The so-called round-trip transaction, or triangular arbitrage, doesnt include transaction costs. While this profit may seem small, in efficient markets such arbitrage opportunities ought to be short-lived and few and far between, Schaumburg wrote. Schaumburg couldnt immediately be reached by telephone for comment. January 23, 2014 PTI MUMBAI: To address the challenges posed by algorithmic or high frequency trading, market regulator Sebi will organise a two-day conference starting January 27. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade, and it is mostly used by large institutional investors. The high frequency trading exposes the market to possible systemic risks. The rise of High frequency trading (HFT), a type of algo trading, has raised concerns with regard to its impact on market quality, financial stability and regulatory framework. The Securities and Exchange Board of India (Sebi) is organising its first international research conference from January 27-28 here. The theme of the conference is HFT, Algo Trading and Co-location, according to a statement. During the two-day conference, participants will also discuss issues related to information asymmetry, retailinvestors. HFT in developing countries and technology as an enabler to re-level the field. Academicians, market practitioners, regulators from countries such as the US, Spain, Australia, Canada and Japan, among others, would participate at the event. There is a divide in pool of thoughts over positive impact of HFT and associated risks. Because of its relative novelty and the uncertainty related to many of the trading strategies being used today, the debate over high frequency trading is of contemporary relevance, Sebi said. As both old and new emerging markets continue to become highly digitised, algo trading strategies will constantly advance, it added. Sebi first issued guidelines on algo trading in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. Later in 2013, the regulator tightened the norms related to algo trading. January 19, 2014 I have seen The Wolf of Wall Street and dont think very highly of it, though the acting, particularly Leonardo DiCaprios, was very good. Firstly, it was way too long. Secondly, the movie was highly exaggerated. It is hard to believe that the things portrayed in the movie like drinking and doing drugs at work were common in the US even then. It was more an exception rather than the rule. In the past 15 years such stories have been hard to come by even the investment banks that we read about, after the Lehman Brothers collapse, were not on this scale. We need to keep in mind the movie is set in the 1990s when stock markets were not evolved. It was still early days for markets, online trading was nascent and the rules of the game were not established. Fortunately or unfortunately, India was lagging behind developed markets. We opened the economy in 1991 and online trading came to India only in 1994. Markets here have not seen the high point the US has, not even in 2007. India accounts for only 0.5-1 of the global fee income and broking commission pool, while the US accounts for 30-40. Average commissions in India in the early 1990s used to be 3-5, and are today only one-hundredth of that at 0.03-0.05 Algorithmic trading now accounts for 90 of volumes here gone are the rings and the screaming. I still remember the first time I visited the ring at the Bombay Stock Exchange in 1993. I had heard and read a lot about it and it was a surreal experience. It was around 12.30 pm on a really hot day and everyone was sweating and shouting. I could not understand what anyone was saying but people were animatedly buying and selling. The 1990s and early 2000s were marked by long periods of inactivity. For a year after the Harshad Mehta scam, people in brokerages would come in at 10 am and leave at 10.15 am. There was also a lot of free time once again after the dotcom bust. While in the movie, people are really stressed out at work, here the stress was over not having much to do and the fear of losing ones job. In India, 80 of the funds flow is controlled by banks whereas in the US it is only 40-50. Brokers in India never had the kind of money that the movie shows brokers making. Owners of brokerages here couldnt display their wealth the way DiCaprio does in the movie. because there was no wealth here. If the total volume on the markets was Rs 100 crore a day, it was a really big deal. Whenever brokers made some money, they would typically invest in a house. There was no cash flow. I dont remember a single broker whose wealth could be compared to that of an industrialist. We have never had the excesses of Wall Street because the broking community is quite conservative by nature and also because of the rules put in place by the Reserve Bank of India and the Securities and Exchange Board of India. Most of the community was either Gujarati or Marwari, who are fairly traditional even now. I wouldnt say drinking was absent at parties, but it was relatively uncommon. Most brokerages were also family-owned and therefore an extension of their home. The most important day for brokerages used to be and still is, to an extent, Diwali, the day of Muhurat trading, where most of the owners family is present. That is the culture. December 16, 2013 Ram Sahgal. ET Bureau MUMBAI: Concerned by a sharp fall in commodity exchange volumes, regulator Forward Markets Commission (FMC) might announce stronger risk management measures and a few proposals aimed at attracting greater participation in a market hit by the fallout from a newly-introduced transaction tax and the Rs 5,500-crore NSEL crisis. Apart from finalising norms on Settlement Guarantee Fund (SGF), used by exchanges to contain risk of counter party default, the regulator could relax exposure limits for brokers and clients in farm and non-farm futures contracts and automated trading norms to deepen the market, said a commodity exchange official privy to discussions held a few weeks ago. The specific details of these proposals would be finalised early next month, said the official. SGF norms will provide comfort to participants that exchanges have the wherewithal to combat risk. At the same time, to boost trading in derivative contracts in agri contracts and especially those where commodity transaction tax (CTT) has been levied, position limits are proposed to be raised. Also, algo guidelines stipulate an order to trade ratio of 20. that may be relaxed. For instance, said another exchange official, since CTT was levied on all gold contracts in July, many participants shifted from kilo gold contracts to mini (100 gm) and smaller denomination contracts in the metal. The plan is to increase position limits in such contracts, which would to some extent offset the effects of CTT. In algorithmic trading, every 20 orders currently must result in one trade. That ratio would most likely be increased by FMC. The need for SGF norms was felt in light of the NSEL scam, which surfaced in July end. Exchanges have to constitute SGF from 5 of gross revenues each year and base minimum capital paid by brokers to become members of an exchange. While it is refundable to brokers, BMC is that portion of deposit on which brokers do not get any trading exposure. In a market hit by CTT and the NSEL crisis, these measures could add their mite to the fallen turnover, said Suresh Nair, executive director, Admisi Commodities. However, other brokers privy to discussions by the newly constituted risk management group - seized of the SGF and position limits proposals - said final norms on SGF will have to take into account the concern that BMC could be withdrawn in case a broker surrenders membership on an exchange. On algo trades, they said that a lot of attention must be paid on how to stop the algo from placing orders relentlessly, especially in contracts where far months are not too liquid. If, for instance, an algo relentlessly sells a near month liquid contract and buys a far month less liquid contract, it could create artificial scarcity in the far month and also price anomaly. In the fortnight ended November 30, trading volumes on six exchanges led by MCX dipped 65 from a year ago to 2.6 lakh crore. Of this, bullion trade was 1.02 lakh crore, down 72. The markets have fallen drastically from July mainly because of CTT of Rs 10 per lakh on sell side of non-farm and processed commodities and a 5,500-crore payment default on Financial Technologies-owned NSEL, which has dented investor confidence. FT is also the promoter of MCX, Indias largest commex. May 21, 2013 PTI MUMBAI: Tightening the norms for algorithmic trading, market regulator Sebi today made it mandatory for the users to have their systems audited every six months and increased penalties on errant stock brokers. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade. It is mostly used by large institutional investors and has raised concerns that algo exposes small investors, and the market itself, to possible systemic risks. Sebi first issued guidelines on algo trades in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. In a circular issued today, Sebi said it had decided to review the algo guidelines following representations made by its Technical Advisory Committee and the new norms will come into effect from May 27. As per the amended guidelines, stock brokers and traders offering algo facility would need to subject their algorithmic trading system to audit every six months so as to ensure compliance with the requirements prescribed by Sebi and the stock exchanges. Such audits would need to be undertaken by a system auditor with relevant certifications. Sebi has also allowed the stock exchanges to impose suitable penalties in case of failure of the stock broker or trading member to take satisfactory corrective action within a time-period specified by the bourses. In order to further strengthen surveillance mechanism related to algo trading and prevent market manipulation, stock exchanges are directed to take necessary steps to ensure effective monitoring and surveillance of orders and trades resulting from trading algorithms, Sebi said. The regulator has also asked the bourses to periodically review their surveillance arrangements to better detect and investigate market manipulation and market disruptions. In March last year, Sebi had asked the exchanges to implement a framework of economic disincentives for high daily order-to-trade ratio for orders placed from trading algorithms by prescribing penalties in form of charges to be levied per algo orders at various levels. The penalty rates specified by the stock exchanges have been reviewed and in order to provide sufficient deterrence, stock exchanges are directed to double the existing rates of charges to be levied per algo orders specified in their circularsnotices, Sebi said. The stock exchanges have also been asked to impose an additional penalty in form of suspension of proprietary trading right of the stock brokertrading member for the first trading hour on the next trading day in case a stock broker trading member is penalised for maintaining high daily order-to-trade ratio, if such an entity has been penalised on more than 10 occasions in the previous thirty trading days. Sebi said this step would discourage repetitive instances of high daily order-to-trade ratio. Sebi also said that the deficiencies or issues identified during the audit of trading algorithm or software of brokers would need to be reported to the stock exchanges immediately after the completion of such audits. Further, the stock broker and trading members would need to take immediate corrective actions to rectify such issues or deficiencies. In case of serious deficiencies or issues or failure to take satisfactory corrective action, the broker or trading member would be barred from using the trading software till the time these issues are rectified and a satisfactory system audit report is submitted to the stock exchange. Tagged with Automated Trading System India Solution to be used for Customers of Spider IRIS Software Symphony Fintech, a provider of Automated Trading Systems, today announced collaboration with Spider Software. Symphony amp Spider will jointly develop an interface Spider8217s IRIS software with Symphony8217s Presto OMS. This combined offering will enable Power Traders to develop, test and deploy their Technical Indicator based algos seamlessly. Addresses a common problem that Power Traders face This combined offering addresses a common problem that power traders face in India to automate their algos. Spider8217s IRIS can be used to develop 8216Trading Strategies 8216 based on Technical AnalysisEvent analysis. Using Presto, one can back-test the strategies after they are developed and paper-trade the strategies and then, deploy the strategies 8216live8217 at participating brokers. Value-add service for many clients 8220Symphony Fintech8217s turnkey solution allows Spider to offer value-added services to its clients,8221 said Ravi Lokhande, Director, Spider Software. 8220Symphonys algo platform will be integrated into our front-end 8211 a single platform for multiple exchanges: BSE amp NSE (Cash amp FampO), MCX. Spider Software Pvt Ltd is a pioneer in developing Real Time and End of Day technical analysis software for stock market traders in India. Since its inception in the year 2000, Spider Software Pvt Ltd has continuously developed unique and exceedingly effective and superior software being used by more than 5000 users all over in India. Posting navigasi
No comments:
Post a Comment